雨燕直播- NBA直播- 足球世界杯 LIVE十大“巴菲特式”基金 过去五年七成打败同类

2025-09-22

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  首先,让我们来看看Donald Yacktman与Stephen Yacktman父子搭档管理的Yacktman核心基金和Yacktman基金。同巴菲特一样,他们专注于负债少并且有盈利的公司,以内在价值的较大折扣进行交易。这些基金有时会重配中小盘股,但是目前他们的持仓以巴菲特持有的那类蓝筹股为主,每只基金持仓的前25只股票都有巴菲特重仓的四大股票宝洁、可口可乐、美国合众银行和沃尔玛。两只基金长期业绩表现出色,Yacktman基金在2010年还入围了晨星10年期美国股票基金最佳基金经理奖。

  德雷福斯核心股票(DLTSX)是一只由六人团队管理的基金,团队的领导者是Fayez Sarofim 和他的儿子Christopher。他们采取了和Yacktman父子相似的投资策略专注那些高质量的蓝筹股,然而他们不太强调估值,这是为何该基金类别属于大盘混合型而非大盘价值型。此外,在没有找到足够便宜的股票时,Yacktman父子有时会将现金的比例提高到投资组合的三分之一,这点和巴菲特相似,然而,Fayez Sarofim的团队始终保持满仓。德雷福斯核心股票(DLTSX)持有巴菲特前十大重仓股中的可口可乐、IBM、宝洁、沃尔玛和美国运通,其所持有的类似的蓝筹股还有全球最大的非政府石油天然气生产商埃克森美孚(XOM)和多元化的医疗卫生保健产品公司强生(JNJ)。这些基金一直以来都表现强劲,但是在类似2009年的疯狂大牛市中输给了同类。

  再看看由Chris Davis 和 Ken Feinberg管理的快船基金(CFIMX).Chris Davis 和 Ken Feinberg是众所周知的“巴粉”,在他们的管理下,快船基金常常是伯克希尔·哈撒韦公司股票的最大持有人之一。截至2012年年底,伯克希尔在快船基金的持仓比例中位居第二,占净资产的9.34%,仅次于占净资产比例12.44%的美国运通。快船基金同时还持有巴菲特重仓股中的富国银行。并且,美国运通和富国银行是Feinberg管理的另一只基金Davis金融服务行业基金的前两大重仓股,这只基金若非是属于行业基金,它将排在表格中的第二位。由于重仓金融股,两只基金在2007年和2008年的金融风暴中受到打击,但是从长期来看,基金经理向我们展示了他们在择股方面是精明的。Davis金融服务行业基金在晨星定性评级中获得了金牌,同样是由Davis和Feinberg管理的Davis 纽约风险投资基金和精选美股基金均获得了金牌评级,快船基金最近的分析师评级为银牌。

  那些始终追随巴菲特的大多数基金长期回报都不错,本文所列10只中有7只在过去5年中打败了同类。其中的6只甚至在2009年和2011年超越了伯克希尔·哈撒韦的股票表现,而那两年伯克希尔输给了标普500指数。此外,列表中仅有Yacktman的两只基金在过去的10年中打败了伯克希尔,这说明要长期打败巴菲特有多难。长期战胜巴菲特的超高难度充分解释了许多人如此关注巴菲特的投资组合的原因, 那么模仿他的投资方法能取得成功也不足为奇了。

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